贴现现金流的定义

2024-03-05 00:58

1. 贴现现金流的定义

用来评估一个投资机会的吸引力的方法。指将未来某年的现金收支折算为目前的价值。其方法可分为净现值法(Net Present Value)与内部报酬率法(Internal Rate of Return)两种。净现值法是通过资本的边际成本求出的折现率,将未来的现金收支折现成当期现金。内部报酬率法则将存续间可能产生的现金流入,依某一贴现率折成现金,使现金收入等于当时的投资成本,则此求出的贴现率即为报酬率。贴现现金流估价法,把资产的价值与所产生的预期未来现金流的现值相联系。

贴现现金流的定义

2. 现值的计算公式及于贴现率的关系

净现值
在项目计算期内,按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。

   净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。净现值法就是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法。净现值大于零则方案可行,且净现值越大,方案越优,投资效益越好。

3. 现金流量贴现法的价值

现金流量贴现计算方法

现金流量贴现法的价值

4. 现金流贴现的现金流量贴现法

由于企业价值的真髓还是它未来盈利的能力,只有当企业具备这种能力,它的价值才会被市场认同,因此理论界通常把现金流量贴现法作为企业价值评估的首选方法,在评估实践中也得到了大量的应用,并且已经日趋完善和成熟。

5. 贴现现金流的介绍

贴现现金流量法是由美国西北大学阿尔弗雷德·拉巴波特于1986年提出,也被称作拉巴波特模型(Rappaport Model),是用贴现现金流量方法确定最高可接受的并购价值的方法,,这就需要估计由并购引起的期望的增量现金流量和贴现率(或资本成本),即企业进行新投资,市场所要求的最低的可接受的报酬率。

贴现现金流的介绍

6. 现金流、现值、贴现率三者的关系?

现值=不同时点的现金流*对应时点的贴现率的折现系数。
在项目计算期内,按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。净现值法就是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法。净现值大于零则方案可行,且净现值越大,方案越优,投资效益越好。
贴现额指的是贴付给银行的利息(按票据实际价值)。因此:
贴现息=票据到期值×贴现率×银行持有票据时间(贴现期)
到期值=面值×(1+票面利率×时间)
贴现额(现款)=票据到期值-贴现息

扩展资料贴现率一般由两部分组成。第一个是社会上的无风险利率。第二个是风险补偿率,也就是超过无风险利率的部分,例如大盘的年均收益肯定超过国债收益,否则不会去投资股票的。多出这部分就是风险补偿额。
比如国债利率是5%,这个往往被当作无风险利率。当决定放弃国债投资股票,因为股市整体收益为8%。8%减去5%等于3%,这3%就是风险补偿。

7. 现金流、现值、贴现率三者的关系?

现值=不同时点的现金流*对应时点的贴现率的折现系数。
在项目计算期内,按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。净现值法就是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法。净现值大于零则方案可行,且净现值越大,方案越优,投资效益越好。
贴现额指的是贴付给银行的利息(按票据实际价值)。因此:
贴现息=票据到期值×贴现率×银行持有票据时间(贴现期)
到期值=面值×(1+票面利率×时间)
贴现额(现款)=票据到期值-贴现息

扩展资料贴现率一般由两部分组成。第一个是社会上的无风险利率。第二个是风险补偿率,也就是超过无风险利率的部分,例如大盘的年均收益肯定超过国债收益,否则不会去投资股票的。多出这部分就是风险补偿额。
比如国债利率是5%,这个往往被当作无风险利率。当决定放弃国债投资股票,因为股市整体收益为8%。8%减去5%等于3%,这3%就是风险补偿。

现金流、现值、贴现率三者的关系?

8. 现金流贴现与净现值?

首先,请弄清楚现值(PV)和终值(FV)的概念,按照复利公式PV=FV/(1+i)^n,表示利率为i,n年后你所拥有的FV对应现在的多少钱即PV。举个列子,某人5年后需要从银行里去除100元,在复利2%的情况下,现在需要存入的金额为PV=100/(1+2%)^5=90.57元。你算的未来现金流量现值,我不知道你怎么算的70.09元,答案应该是29.9元,其实你的算式表达的是你5年后期间每年你获得10元的表达式,即第一年你需要10元,只要投入8.33元,第二年你需要获得10元,你只要在第一年投入6.94元,依此类推。其次,债券按利息支付方式分为附息债券和贴现债券。二者不同的是附息债券按面值买入,贴现债券按低于面值的价格买入,最后附息债券按利率付息,贴现债券按面值返还购买者,收益形成不同,附息债券的收益体现为利息收入,贴现债券的收益体现为买入价和到期偿付价的差额1、面值100元、利率20%、期限5年的附息债券,到期后支付的收益就是终止计算如下:100*(1+20%)^5=248.83元2、面值100元、贴现率20%、期限5年的贴现债券,关键的是看买入价格和你持有的天数。贴现债券的转让价格=面额-面额×{[(期限-持有天数)/360]×年贴现率}